Le 4 novembre 2022, Pan American Silver Corp. (TSX: PAAS) (Nasdaq: PAAS) (« Pan American ») et Mines Agnico Eagle Limitée (TSX: AEM) (NYSE: AEM) (« Agnico ») ont fait une offre ferme et définitive à Yamana Gold Inc. (« Yamana ») aux termes de laquelle Pan American ferait l'acquisition de toutes les actions ordinaires émises et en circulation de Yamana, et Yamana vendrait à Agnico certaines de ses filiales et sociétés en nom collectif qui détiennent une participation dans ses actifs au Canada, notamment la mine Canadian Malartic. L'opération sera réalisée au moyen d'un plan d'arrangement en vertu de la Loi canadienne sur les sociétés par actions.
La contrepartie se compose d'environ 153,5 millions d'actions ordinaires du capital de Pan American d'une valeur approximative de 2,37 G$ US (« actions de Pan American ») ainsi que d'une contribution de 1,0 G$ en espèces d'Agnico et d'environ 36,1 millions d'actions ordinaires de son capital d'une valeur d'environ 1,53 G$ US. Chaque action de Yamana sera échangée contre environ 1,04 $ US en espèces, 0,1598 action de Pan America et 0,0376 action d'Agnico, pour une valeur totale de 5,02 $ US par action de Yamana en fonction du cours de clôture de chaque action de Pan American et d'Agnico le 3 novembre 2022.
Le conseil d'administration de Yamana a jugé l'offre de Pan American et d'Agnico supérieure à la convention d'arrangement avec Gold Fields Limited (« Gold Fields ») qui avait été annoncée le 31 mai 2022. Gold Fields a résilié sa convention avec Yamana et touché une indemnité de 300 M$ US à ce titre. Yamana a conclu une convention d'arrangement avec Pan American et Agnico le 8 novembre 2022.
L'équipe de BLG qui a représenté Pan American était dirigée par Fred R. Pletcher et comprenait Graeme Martindale, Julie Bogle, Sal Pimentel, James Cantwell, George Collister, Dylan Corbett, Ashley Wong et Edmond Lo (droit des valeurs mobilières), Denes Rothschild et Subrata Bhattacharjee (droit de la concurrence), Randy Morphy, Danielle Lewchuk, Steve Suarez, Robert Biggar et Siwei Chen (droit fiscal), et Edward Wang (services financiers).