L’écosystème actuel des entreprises en démarrage évolue à un rythme accéléré et pousse les fondateurs à repenser la façon dont ils financent la croissance. Le prêt d’amorçage-investissement devient rapidement un outil judicieux et stratégique qui permet aux jeunes entreprises de prendre de l’expansion selon leurs propres conditions. Au Canada, au cours du premier trimestre de 2025, il y a eu 14 transactions de prêt d’amorçage-investissement pour un total de 283 M$, soit le montant le plus élevé jamais enregistré au premier trimestre depuis le début du suivi, l’Ontario étant la province la plus active avec 9 transactions évaluées à 182 M$.
Qu’est-ce que le prêt d’amorçage-investissement?
Le prêt d’amorçage-investissement est une forme de capital non dilutif ou à faible dilution généralement octroyé aux entreprises en démarrage qui ont un potentiel de croissance élevé, mais des actifs matériels limités. Contrairement aux prêts bancaires traditionnels, qui reposent largement sur des sûretés accessoires, le prêt d’amorçage-investissement est davantage axé sur la trajectoire de croissance de l’entreprise et sur la qualité du soutien des investisseurs.
Les prêteurs spécialisés dans ce type de prêt adaptent leur offre aux défis et occasions uniques auxquels sont confrontées les jeunes entreprises de technologies, faisant du prêt d’amorçage-investissement une option de financement de plus en plus attrayante.
Prêt d’amorçage-investissement pour les jeunes entreprises de technologies : trois avantages stratégiques
Au-delà du simple apport de capitaux supplémentaires, le prêt d’amorçage-investissement peut donner aux entreprises en démarrage un véritable avantage en les aidant à croître de façon judicieuse et selon leurs propres conditions.
1. Préservation de la propriété et du contrôle
L’un des principaux avantages du prêt d’amorçage-investissement est sa capacité à aider les fondateurs à préserver la propriété et le contrôle de leur entreprise. Les jeunes entreprises de technologies, en particulier celles qui évoluent dans les domaines des logiciels-services, des technologies financières ou de l’IA, ont tendance à avoir peu d’actifs; les sûretés accessoires traditionnelles y sont donc rares. Les prêteurs spécialisés dans le prêt d’amorçage-investissement sont conscients de cette situation unique et offrent une structure de financement souple qui convient à la croissance de l’entreprise, permettant à cette dernière de gérer efficacement ses flux de trésorerie tout en prenant de l’expansion.
De plus, ce type de prêt permet à une entreprise d’être agile, car il lui donne plus de souplesse pour franchir des étapes clés et bénéficier de conditions de financement favorables avant de procéder ultérieurement à une ronde de financement par capitaux propres.
2. Coût du capital
Le coût du capital dans le cadre du financement par prêt d’amorçage-investissement est relativement peu élevé par rapport à celui du financement par capitaux propres. Outre le taux d’intérêt, les emprunteurs paient généralement une petite commission d’engagement et peuvent émettre des bons de souscription qui ne représentent qu’une faible partie des capitaux propres. Ainsi, les fondateurs bénéficient d’un coût du capital moindre, ils évitent une forte dilution et ont un accès continu à des fonds essentiels pour investir dans la croissance de leur jeune pousse.
Les entreprises en démarrage peuvent utiliser ces fonds pour combler divers besoins stratégiques, notamment l’acquisition de clients, le développement de produits, l’investissement dans l’infrastructure en nuage, l’embauche, les fusions et acquisitions ou l’expansion internationale.
3. Complément au solide soutien du financement par capital de risque
Les prêteurs fondent souvent leur décision sur la qualité des investisseurs en capital de risque d’une entreprise en démarrage, qui constitue une forme de validation et indique à la communauté des investisseurs que la jeune entreprise gère son capital de manière réfléchie. La plupart du temps, le prêt d’amorçage-investissement est proposé aux entreprises soutenues par des investisseurs en capital de risque, mais les entreprises en démarrage autofinancées qui ont un fort potentiel de croissance peuvent également y avoir droit.
Préparer l’avenir : occasions et considérations stratégiques
Lorsqu’il est utilisé judicieusement, le prêt d’amorçage-investissement peut constituer une stratégie solide pour les jeunes entreprises de technologies. Il permet d’assouplir le calendrier et les conditions des financements futurs et aide les entreprises en démarrage à prendre de l’expansion rapidement et de manière réfléchie.
Le marché du prêt d’amorçage-investissement continue de croître rapidement, car de plus en plus de prêteurs sont conscients de l’évolution des besoins des jeunes entreprises de technologies. C’est l’une des techniques de financement que les fondateurs devraient envisager pour positionner au mieux leur entreprise en vue d’une croissance efficace.
**Merci à Shivani Kaup, étudiante d’été à notre bureau de Toronto, pour sa contribution à cet article.
